1.期权市场不可不知的四大风险

2.什么是期货

3.做期货,分时均价线怎么看?

4.美国大选川普获胜 对A股有什么影响

5.看原油涨跌用什么软件比较好?

原油价格走势预判分析图_原油价格走势预判分析

现货原油是怎么赚钱的?

现货原油投资是通过电子盘面买卖原油,赚取差价。双边买卖,买涨买跌

均能赚钱。T+0交易,24小时交易。品种唯一,操作简单,易学易懂,

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多的,但要赚钱还是要注意很多的:

1、尽量避免持仓过夜。由于原油投资是22小时连续的,而在市场行情波动最

大的美盘时段的时候,国内处于夜晚,持仓过夜容易造成损失。如不可避免

,一定要设置好止损、止盈价。

期权市场不可不知的四大风险

风险控制的方法有很多种,比如止盈、止损,仓位控制等等。那么首当其冲的则是仓位的管理,在炒现货原油中,仓位管理是一把双刃剑,控制的好,能使我们在炒现货原油中游刃有余,进可攻退可守。控制的不好,将可能使我们遭受巨大的损失。为大家介绍几种现货现货原油市场上普遍的仓位管理方法:

第一种:一开始进场的仓位大,如果行情反向相反的话,不加仓,如果方向一致,则可逐步加仓,但加仓的比例逐步减少。这个就是现货现货原油经常使用的金字塔形的仓位管理方法。

优点:跟趋势走,趋势越明朗,胜率越高,同时动用的仓位就越高,获利也会高,对资金的安全有一定的保障。

缺点:在震荡行情中,比较难获取利润,初始的建仓比重大,所以对于第一次入场的要求比较高。

第二种:一开始进场的仓位小,如果行情是按相反的方向运行的话,逐步加仓,摊平成本,加仓的比例不断增大。这种方法就是现货现货原油里面经常用到的漏斗形的仓位管理方法。

优点:初始风险比较小,在不爆仓的情况下,漏斗越高,盈利越可观。

缺点:这种方法,一般是在对大势判断未来的走势一致的前提下,买在大势回调的时候。在这种仓位管理,一旦出现越是反向走势,持仓量就越大,同时承担的风险会越高,如果后市走势如同之前预判的一样,那将会有不小的获利,如果后市形成单边的相反走势,就会导致爆仓。

第三种:一开始进场的资金量,占总资金的一个固定的比例,如果行情按相反反向发展,逐步加仓,摊平成本,加仓也遵循这个固定比例,这种方法就是现货现货原油里面经常用到的矩形仓位管理方法。

优点:每次加仓是固定的仓位,持仓成本逐步抬高,对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。

缺点:初始阶段,成本比较快的升幅,越是反向的趋势,持仓量就越大,如果形成了单边,即有爆仓的几率。

什么是期货

市场风险、信用风险、营运风险和法律风险

期权风险分类

结合G30小组对金融衍生品的风险分类,期权风险可分为市场风险、信用风险、营运风险和法律风险。作为金融衍生品,期权与期货存在相同的风险,如市场波动风险、信用风险。同时,在期权上,部分风险又有特殊的表现形式,如市场操纵风险。风险案例中,许多场外期权交易的信用风险、欺诈风险和法律风险,可以通过集中、统一的交易和清算来避免。对于场内期权交易而言,重点是对市场风险和营运风险的管理。

一、市场风险

市场风险又称价格风险,指由标的资产价格变动引起衍生品价格变动的风险。根据影响范围的不同,市场风险可分为单一衍生品的价格波动风险和整个金融市场受影响的系统性风险。

(一)单一品种价格波动风险

在价格大幅波动风险方面,芝加哥商业(CME)的小麦、铜等品种均出现过快速上涨或下跌的行情。在期货价格大幅波动的同时,期权价格同样出现了快速上涨或下跌的行情。用调整涨跌停板幅度、制定涨跌停板调整机制、调整保证金等方式予以应对。

(二)系统性风险

系统性风险是期权、期货等各类衍生品共同面对的风险,美国期权市场同样经历过2008年金融危机。需要提出的是,危机过后,在出台新的法规、加强市场监管的同时,美国监管机构也通过提高经纪会员净资本金的方式,将客户保证金逐渐集中于几家大的、资本雄厚的期货公司,提高了期货公司抵御系统性风险的能力。

二、信用风险

信用风险又称违约风险,指由衍生品合约某一方违约引起的风险。根据违约主体的不同,信用风险可分为会员信用风险和客户信用风险。

(一)会员信用风险

会员违约主要表现在违规使用客户资金方面,其在期权和期货市场表现一致。2011年曼氏金融挪用客户资金、2012年百利金融挪用客户资金等,对市场投资者的信心造成严重打击。美国监管机构及通过明确规范经纪会员使用客户资金的范围、制定客户资金余额对比机制等方式,应对上述风险问题。国内市场上,保证金监控中心同样对会员和客户的资金情况进行监管。

(二)客户信用风险

客户信用风险主要表现在客户发生亏损时出现单方面违约。该风险多发于场外市场,如2008年深南电公司在场外原油期权结构性产品上违约。

三、营运风险

营运风险指在期权交易过程中可能出现的各种影响期权正常交易的风险。根据主体的不同,营运风险可分为的营运风险、经纪会员的营运风险以及客户的营运风险。

(一)的营运风险

的营运风险可根据风险性质的不同,进一步细分为三类。

其一是违规风险,包括市场操纵等行为。期权市场操纵的特点是并非直接操纵期权市场,而是通过操纵期权标的物市场来影响期权价格,进而牟利。如2010年韩国股指市场操纵案、2007年伦敦铝市场疑似操纵案。产生此类风险的主要原因是无限仓制度或未对实际控制关系账户进行合并限仓。在伦敦铝市场的案例中,某基金持有40%以上的期货头寸和70%以上的现货仓单。在期权市场上,与防范期货市场操纵风险的方式一致,均应建立基于实际控制关系账户管理上的限仓制度管理。

其他期货市场操纵案例还包括引发美国期权交易第二次禁令的1932年小麦市场操纵案、2008年美国白银市场疑似操纵案、1996年伦敦铜市场操纵案、2000年美国期权市场操纵结算价案等。

其二是异常交易风险,包括过度投机等行为,如2006年宝钢权证遭恶炒。可取加强实时监控的方式予以应对。

其三是突发风险,包括经纪公司倒闭、系统故障、自然灾害、战争等突发风险等。此类风险与防范期货市场突发风险的方式一致。

(二)客户的营运风险

客户的营运风险主要是内控风险、欺诈风险及适当性风险。

内控风险主要表现为客户的员工进行了未经授权的交易,进而造成重大损失。这种风险在期货和期权市场都存在。如1996年日本住友铜、2005年国储铜。

欺诈风险主要表现为投资者被虚宣传欺骗或误导而遭受损失。美国两次禁止期权交易都是由于市场上欺诈行为泛滥。如引起美国期权交易第三次禁令的18年伦敦期权欺诈案、引起美国期权交易第一次禁令的特惠权欺诈案。

适当性风险主要表现为风险承受能力较低的客户进行复杂的期权结构性产品交易,进而造成重大损失,如2004年中航油、2008年中信泰富、2008年东方航空、2008年深南电、2008年星展银行。对于此类风险,客户可以通过加强内部控制、避免参与场外期权交易的方式得以规避。在国内期权上市准备中,也可通过研究建立投资者适当性制度、加强对投资者的培训,让投资者充分了解市场风险。

四、法律风险

法律风险指由于金融衍生品交易合约在法律上无效、合约内容不符合法律法规的规定等原因,给期权市场参与者带来损失的可能性,该风险多发于场外交易。

国际期权市场风险案例汇编

一、市场风险案例

(一)价格大幅波动风险案例——2008年美国小麦价格快速上涨

受小麦库存大幅下降及美元贬值的影响,美国三个小麦期货价格在2008年年初呈现“幅度大、速度快”的上涨行情。

明尼阿波利斯小麦3月合约由2008年年初的10.36美元/蒲式耳涨至2008年2月末的24美元/蒲式耳,涨幅达132%。其中,该合约于1月出现10个涨停板,于2月出现连续11个涨停板。在此时间段,芝加哥期货(CBOT)小麦3月合约由8.85美元/蒲式耳涨至11.99美元/蒲式耳,涨幅达35%。堪萨斯城期货小麦3月合约由9.13美元/蒲式耳涨至12.57美元/蒲式耳,涨幅达38%。此外,上述三家小麦品种其他月份合约也有一定程度的涨幅。2008年2月25日,上述三家小麦各月份合约全部涨停,2月26日大部分合约涨停。

与期货价格快速上涨趋势一致,上述三家小麦3月合约各期权系列也出现快速上涨行情。

美国商品期货交易委员会(CFTC)和上述三家取了两项措施。其一是扩大涨跌停板幅度。小麦期货交易涨跌限制由30美分/蒲式耳提高至60美分/蒲式耳。其二是制定涨跌停板放宽机制。如果在一个交易日内,同年交割的两个或两个以上的小麦期货合约达到涨跌停限制,那么下一交易日所有月份小麦期货合约的涨跌停限制将在原有基础上递增50%。如果连续三个交易日内没有小麦合约达到涨跌停限制,那么将重回60美分/蒲式耳。

(二)系统性风险案例——2008年金融危机

2007年至2009年的金融危机又称次贷危机,起源于2007年年初的美国抵押风险。该风险浮出水面后,严重打击了投资者信心,进而引发流动性危机。即使多国央行数次向金融市场注入巨额资金,也未能阻止金融危机的爆发。这场金融危机于2008年9月开始失控,并导致包括雷曼兄弟、美国国际集团在内的多家大型金融机构倒闭或被接管。

CFTC于2009年5月8日宣布,拟大幅提高对期货佣金商(FCMs)和介绍经纪人(IBs)的经调整净资本的监管要求。其中,对FCMs的最低经调整净资本监管要求由25万美元提高至100万美元,对介绍经纪人IBs的最低经调整净资本要求由3万美元提高至4.5万美元。

CFTC明确提出,为满足新的监管标准,FCMs需要大幅增加资本金。该机构同时也预测,FCMs的数量将减少,客户保证金将逐渐集中于少数资本雄厚的FCMs手中。

二、信用风险案例

(一)会员信用风险案例——2011年曼氏金融挪用客户资金

由于持有63亿美元的欧洲国家主权债券,在2011年10月25日财务报表公布后,曼氏金融被多家评级机构下调信用评级,进而导致其股价下跌、融资困难。为保护公司客户利益,美国证券交易委员会(SEC)和CFTC要求曼氏金融出售其经纪业务。在出售经纪业务的过程中,曼氏金融被发现挪用客户近6亿美元的资金用于其自营业务,并由于经营决策失败而亏损。

鉴于上述情况,SEC和CFTC要求曼氏金融立即破产。曼氏金融于2011年10月31日正式向法院申请破产,成为自2008年雷曼兄弟破产以来全球最大的金融机构破产案。

2011年12月5日,CFTC颁布了期货经纪商和清算所使用客户资金的新规则。其中,允许经纪公司使用客户资金投资本国公债、机构债、公司债和商业票据等证券;禁止经纪公司使用客户资金投资外国主权债券,或者利用内部回购协议在不同交易部门之间交换客户资产,如确需投资海外债券,则须向监管当局提交豁免申请。

(二)客户信用风险案例——2008年深南电违约

2008年3月,深南电公司通过其全资子公司深南能源(新加坡)公司与美国高盛集团全资子公司杰润(新加坡)私营公司(下称杰润公司)进行原油期货期权结构性产品交易。上述协议签订后,2008年3月至10月期间,由于原油期货价格处于高位,深南电公司每月都能从杰润公司获得收益,共计240万美元。而2008年11月开始,原油期货价格大幅下跌,深南电公司仅在11月便需向杰润公司支付193万美元的费用,后续可能还要支付巨额费用。

2008年11月,深南电公司宣布终止与杰润公司签订的协议,并将其全资子公司深南能源(新加坡)公司的核心资产出售。虽然杰润公司要求深南电公司支付损失7996万美元及利息373万美元,但由于深南电公司已将海外资产空壳化,即使杰润公司在海外通过司法途径获胜,也无可处置的资产。此外,海外司法判决需经中国法院的重新确认,才可以在中国境内执行,判决执行难度较大。

三、营运风险案例

(一)的营运风险案例

1.违规风险案例——2000年美国期权结算价操纵

P—tech期权合约是在纽约期货(NYFE)上市的数支小期权合约之一,其有成交结算价和无成交结算价由NYFE制定。结算委员会中,有三名委员各自负责计算并对外发布3个期权合约的结算价,但并未建立相互复核机制。其中一名叫Eisler的委员,既是NYFE的结算委员会委员,又是FirstWest公司的。而Eisler既负责计算P—tech期权合约结算价,又通过FirstWest公司大量持有P—tech期权合约。在上述利益冲突的背景下,Eisler没有遵循NYFE结算价计算原则,而是在计算期权合约结算价时,人为输入虚的隐含波动率,使得期权结算价向对FirstWest公司有利的方向变动,使FirstWest公司在的权益严重高估。

2000年5月15日,Eisler委托其他委员使用预先设定的参数P—tech期权合约结算价,但该委员察觉计算结果异常后,使用正确的隐含波动率进行重新计算,P—tech期权合约结算价被操纵的丑闻才被曝光。

在P—tech期权合约结算价恢复正常后,FirstWest公司由于无法追加超过600万美元的保证金而宣布破产。其经纪公司Klein公司无法承受该项损失,也宣布破产。

根据美国《商品交易法》的规定,当未能执行法律、CFTC规则及规章,如果进行交易的主体因此发生了实质上的损失,对此负有责任。经纪公司Klein公司据此对NYFE提起诉讼。由于NYFE未能维护一个公平的结算价,确实间接导致了Klein公司的破产,但法院最终裁定,经纪公司Klein公司作为清算会员参与市场的行为,不包含在《商品交易法》所规定的交易范围内,Klein公司无权就其损失向NYFE索赔。虽然得以免责,但美国期货业协会等机构都表示对Klein公司的支持。该丑闻也对的声誉造成了负面影响。

上述丑闻曝光后,CFTC在对丑闻细节展开调查的同时,也对此案的缘由进行了深入分析,并就、清算所及清算会员的风险管理情况发布了报告。

一是建议清算会员加强对持仓特殊风险的了解。除了市场价格变动风险外,期权价格也受到期货价格预期波动率,即隐含波动率的影响。此外,流动性较差的市场会带来较大的风险,保证金标准制定中通常设持仓可以在当日被平掉,但在流动性差和单个客户持仓占比较高的市场,持仓并不能以当时的盘面价平掉。

二是建议和清算所加强对清算会员资金的监管,了解其持仓的风险暴露情况。期权风险衡量有两种方法,分别是期货相当算法和理论价格算法。前者算法较为简单,但在深虚值期权转变为平值期权的过程中,其delta变化较大,造成该算法误差较大。因此,CFTC建议和清算所计算期权理论价值,以便在压力测试时能更好地衡量期权风险。

三是其他方面,包括经纪公司要保证资本充足、和清算所应维护结算价的准确性、对清算会员风险情况进行定期审计等。

2.异常交易风险案例——2006年宝钢权证遭恶炒

我国上市首支股票期权“宝钢JTB1”权证曾遭投机者爆炒而引起社会广泛关注。“宝钢JTB1”权证于2005年8月上市交易,行权价为4.5元。该权证在上市初期即遭投机者爆炒,而在即将作废的2006年8月初,该权证价值已几乎为零,但由于受到资金炒作,价格重新大幅攀升。之后,“宝钢JTB1”权证的最后一个交易日——2006年8月23日,几乎成为废纸的“宝钢JTB1”权证出现暴跌,幅度达85.78%,换手率高达1164.77%,创下最高成交量纪录。

针对上述风险情况,上证所于2006年8月15日限制了某涉嫌炒作账户的盘中交易权限,并于2006年8月17日发布《关于“宝钢JTB1”权证到期的风险提示》。

3.突发风险案例——2011年曼氏金融破产

由于挪用巨额客户资金,曼氏金融于2011年10月31日正式向法院申请破产。

在曼氏金融申请破产后,CME立即宣布暂停其清算会员资格,并表示将协助客户进行交易持仓的转移。对于已经找到新的担保方的客户,如果客户有移仓要求,那么CME清算所将按照上一结算价对客户进行移仓。同时,CME降低了部分账户的保证金要求,以减弱曼氏金融破产对期货市场造成的影响。CME于11月1日进一步根据紧急资金情况原则,允许此前账户中没有亏损的客户解除曼氏的担保关系,其账户可以转移至其他清算会员处。

(二)客户的营运风险案例

1.内控风险案例——2005年国储铜

刘其兵是国家物资储备调节中心(下称国储调节中心)进出口处处长,也是国储调节中心在伦敦金属(LME)交易账户的指令下单人。在国际铜价由1999年5月1360美元/吨上涨至2004年3月3057美元/吨的过程中,刘其兵通过境内外期铜套利取得了一定的收益。

随着2004年年初宏观调控措施的实施,国内需求大幅下降,刘其兵开始看空国际铜价,并通过直接建立期货空头头寸以及卖出看涨期权的方式,持有20万至30万吨期铜空单。然而,LME期铜价格在由2004年3月的3057美元/吨小幅上涨至2004年年末的3133美元/吨后,开始加速上涨,2005年9月达到3865美元/吨,2005年12月达到4575美元/吨,2006年5月达到8790美元/吨。

LME期铜价格的暴涨导致刘其兵在LME操作的交易账户出现巨额损失。国储调节中心曾以“刘其兵并非其员工,其行为属于个人行为”“刘其兵提供伪造的交易授权书”为由,拒绝承担上述损失。经晟恒期货、英国标准银行等多家经纪公司与中国有关部门谈判,最终协定为各自承担一半授信额度的损失。

2.欺诈风险案例——1874年特惠权欺诈

19世纪后期,一种叫做特惠权的农产品期货期权交易雏形在芝加哥兴起并盛行,其主要是农产品期货的期权。由于缺乏专门监管机构,特惠权交易十分混乱。大量投机商涌现,诱惑客户参与交易,随后带着骗来的权利金跑掉,并在其他地方继续进行同样的。

1874年,依利诺斯州立法禁止了所谓的特惠权交易,但依利诺斯州的禁令并未达到预期效果,交易者仍选择在美国其他地区开展特惠权交易。这是美国期权历史上三次禁令中的第一次禁令,属于禁止区域性期权交易的禁令。

3.适当性风险案例——2004年中航油

2004年,在看空原油价格的情况下,中航油作为买家,与高盛新加坡杰润公司签订了基于WTI原油价格的结构性期权产品——展期三项式,用于对其原油库存的套期保值。

该展期三项式由三项式部分和展期部分构成。三项式部分由三个期权合约组成,包括中航油买入行权价格为33美元/桶的看跌期权、中航油卖出行权价格为31美元/桶的看跌期权以及中航油卖出行权价格为36美元/桶的看涨期权。上述三个期权的综合效果为:当原油价格低于33美元/桶时,中航油的收益为33美元/桶减去原油价格,收益上限为2美元/桶;当原油价格高于36美元/桶时,中航油的损失为原油价格减去36美元/桶,无损失上限;当原油价格在33—36美元/桶时,中航油无收益也无损失。展期部分是一个期权合约,即杰润公司在三项式部分到期后有权决定三项式部分是否延期。

2003年年底,原油价格处于低位,中航油通过签订展期三项式,相当于持有原油空头头寸200万桶,稍有盈利。2004年年初原油价格上涨,中航油于第一季度末出现580万美元的亏损。为避免盘面亏损转为实际亏损,中航油选择推迟合约到期日并扩大头寸的挪盘方式,并随着2004年原油价格的上涨多次挪盘,头寸规模不断扩大。经过四次挪盘,2004年第三季度末中航油相当于持有5200万桶原油空头头寸。最终,由于原油价格居高不下,中航油资金链断裂,其持有的头寸被逐步平仓,累计损失5.54亿美元,并于2004年11月29日申请破产保护。

做期货,分时均价线怎么看?

期货是现在进行买卖,在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品,也可以是金融工具,还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。期货市场最早萌芽于欧洲。

美国大选川普获胜 对A股有什么影响

分时均价线是指期货在盘中正常波动时的价格,分时均价一般要配合均线指标来看。

短期操作看得比较多的就是分时均价线和5日均线,一般分时均价线的运行在均价线上,当分时均价线上涨时5日均价线也上涨,说明有真实的买盘在推进,如果分时均价线上涨,5均价线反映迟钝则是一种异常现象,说明资金虚拉升或者有出货的可能性。

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看原油涨跌用什么软件比较好?

有分析认为,美国大选对A股市场的直接影响有限,单从数据看,美国历次大选年,A股涨多跌少,在过去的6次大选中,A股有4次上涨。

平安证券近日发表研报认为,美国大选对A股市场的直接影响有限。A股曾在英国脱欧时期表现出较强的韧性,在美国大选前期走势也未出现海外资产般大幅波动,可见受海外风险的影响有限。当前A股市场交易逐渐回暖,在海外风险释放后,风险偏好大概率进一步提升。

然而凡事都有例外,就像本次美国大选一样。从当选人具体政策偏好来看,估计仍会对A股某些行业板块构成重大影响。

特朗普的货币政策充满了大量的不确定性。2015年10月他曾经抨击美联储低利率政策,2016年5月改口表示支持低利率,也表示如果自己当选,会在2018年更换美联储,而2016年9月又再次表示低利率催生股市泡沫,伤害储户的利益。特朗普多次表态,如果时机适当,应该改变利率政策,提前刺破股市泡沫。如若特朗普的上述主张在当选后付诸实施,明显对美股形成负面冲击,从而间接影响A股。

此外,不论是特朗普还是希拉里的贸易政策,都显示了对外贸易政策的相对限制,和针对中国贸易往来的强硬态度,特别是特朗普曾主张对从中国进口的商品征收高额关税。长远影响来看,贸易保护政策或削弱中国企业的外贸盈利水平,A股市场特别是出口板块(如纺织、机电行业)长期将面临负面影响。

特朗普选前曾主张不会为任何国家对华发生军事冲突,但其主张重塑美国的军事实力。不过不可预测的仍是其本身政策的多变性。

最后,特朗普上任后,依据其之前的政策主张,美联储加息概率大增,有可能刺穿全球主要市场股市泡沫,不利于A股短期表现。事实上,这一点,已从今天A股盘中大跌得以体现。但A股就是这么任性,午后又顽强地企稳反弹了。

那么,对于特朗普的当选,各类资产价格将如何做出“第一反应”?

国泰君安研报指出,大选短期主要通过风险偏好渠道影响各类资产价格变化。也就是说,市场普遍认为,特朗普当选将给市场带来更多的不确定性,特朗普的当选,市场风险偏好会下降,风险资产普遍承压。可预期的是,特朗普的当选,非美避险货币表现会更强(如瑞士法郎、日元等),美元、新兴市场货币则倾向于下跌;另外,黄金价格更容易上涨。对于这一预判,我们可以从前期两者支持率的变化对汇市、黄金的影响来验证。

因此对于特朗普意外“逆袭”,国泰君安认为,全球市场的“第一反应”将是美元指数和新兴市场货币走弱,而瑞郎、日元等非美避险货币走强;黄金价格上涨,石油价格回落。

值得注意的是,短期我们看到油价与特朗普的支持率似乎背道而驰,主要原因在于特朗普倡导使美国“能源独立”,而美国目前仍然是石油的“净进口国”,“独立”意味着国际原油市场将出现一部分“需求缺失”,这会使得短期石油价格承压。但从中长期来看,市场分析指出,作为传统化石能源(石油、煤炭)等的代言人,特朗普仅仅是希望从传统产油国分割利益,这种博弈是有“底线”的,不会对全产业本身产生持续性的打击,相反,从长远来看他的当选会对石油等传统能源价格形成提振。

而对于国内民众最关心的还是美国大选对人民币汇率的影响。对此,国泰君安表示,贸易顺差是当前人民币需求最主要甚至是唯一的支撑,服务贸易和资本金融项目逆差是导致当前资本外流最核心的驱动力,其中后者在更大程度上是由经济发展到一定阶段后形成的资金外向投资需求导致的。

因此,在这背景下,特朗普较为极端的“贸易保护主义”思想对中国贸易顺差的冲击更大。特朗普上台似乎会威胁到人民币需求“唯一的支撑”。但是从另一个方面看,特朗普的“孤立主义”倾向也会影响到中美服务贸易的发展并抑制资金对外投资意愿,也就是说,人民币当前贬值的驱动力也会削弱。结合两方面因素看,人民币贬值压力是否会继续扩大还是一个未知数。

国泰君安还指出,特朗普的当选,可能会在政治层面对人民币施加更大的压力(认定中国为汇率操纵国),从而对人民币汇率市场化改革的步伐形成拖累。

不过也有分析指出,未来决定人民币走势主要还是在内因上,美国大选的结果对人民币的影响并不会太大。这部分市场观点指出,大选尘埃落定之后,美联储加息预期已经释放。人民币汇率第四季度的走势,关键还是要看国内经济形势、货币政策的松紧,以及央行对汇市的干预度。目前看来,人民币未来有继续贬值的需要,人民币破6.8只是时间问题。

特朗普政治倾向:低利率、低税率、高关税。

特朗普支持低利率(但他的言论经常反复,这也是很多人认为川普不靠谱的原因之一),认为高利率会导致汇率升高,对美国企业产生负面影响。虽然从历史上看,美联储相对于美国而言具有较高的独立性,但特朗普一直抨击美联储和耶伦,认为其政治化倾向严重,同时表示在2018年换掉耶伦。

为了增加美国就业岗位,特朗普极力反对自由贸易。特朗普上台后很有可能就TPP、NAFTA等自由贸易问题向国会施压,要求更改条款,提高关税,提高贸易壁垒。

特朗普的低税收政策会使得居民与企业收入上升,是一种宽松的财政政策。从特朗普的13人经纪团队看,4位前CEO,5位亿万富翁,只有1位学术背景的偏保守的经济学家。这个经纪团队中富人居多,而且与实际联系紧密,没有当下“正统”的,不断提高央行的地位,寻求货币刺激的经济学家。所以特朗普的经济政策一定是低税收、低,目的是提高企业活力。企业所得税下降,利润率上升,对经济起到提振作用。宽松但同时财政收入减少,对市场调控能力减弱。

普遍情况上看对于原油涨跌的具体成因想要做到客观分析,建议尽可能通过大型专业平台提供的优质软件进行日常使用,重点留意策略建议的消息推送从而更好地提前预判后续的行情走势以便提升对机会的操作把握。